Innenlandsk OLED-skjerm batch inn i high-end markedet, produksjonslinje investering på mer enn billioner

Etter nesten to år har Huawei oppdatert Mate-serien med nye flaggskipmodeller. I følge forsyningskjedenyheter kan Huawei Mate50-serien med innenlandsk tilbehør i tillegg til den mest kjerneprosessor utgjøre mer enn 60%. Når det gjelder OLED-skjermer, fortsetter BOE å levere til Huawei, og Vixen er første gang den dukker opp på listen over leverandører til Mate-serien.

Selv om de fleste av high-end-modellene til andre merker fortsatt bruker Samsung-skjermen, har den innenlandske OLED-skjermen akselerert penetrasjonen til high-end-markedet. På samme tid, som en high-end maskin standard OLED-skjerm begynte også å utstråle de tusen yuan maskinmarkedet, og dukke opp som en leder.

Reporteren lærte i et intervju, den innenlandske OLED-industrien i form av teknologi og koreanske produsenter er ikke mye forskjell, noen parametere og enda bedre; bransjens nåværende høydepunkter er hovedsakelig fokusert på teknologisk innovasjon, som høy oppdateringsfrekvens, foldeskjerm og pikselarrangement. Mainstream-produsentene i å akselerere penetrasjonen av OLED til mobiltelefoner, smart wear-feltet, men har også IT (nettbrett, notebook), bil, etc. som et potensielt målmarked, forventer industrien at OLED vil være den første innen IT-feltet for å få et gjennombrudd.

Full penetrasjon av mobiltelefonmarkedet

Siden Mate9-serien, Huawei Mate-seriens flaggskip reduserer gradvis avhengigheten av Samsung OLED-skjerm, på den tiden er Kinas fleksible OLED-industri i sin spede begynnelse, det meste av den innenlandske produksjonslinjen er fortsatt i byggeperioden, BOE med utformingen av tidligste investering i de to produksjonslinjene vant den første bestillingen av Huawei OLED-skjermlokalisering. Et annet stort flaggskip P-serien er i P50-serien i hele linjen ved å bruke BOE OLED-skjerm, før P40-serien eller LG, BOE og Samsung blandes. I tillegg begynte Huaweis sammenleggbare skjermtelefon Mate X2 utgitt i fjor også å forlate Samsung-skjermen, BOE ble den eneste skjermleverandøren av telefonen med sammenleggbar skjerm.

Det er ingen overraskelse at Visionox gikk inn i Huaweis avanserte forsyningskjede. Før Huawei slapp P50-serien i fjor, var det rapporter om at serien ville bli levert med OLED-skjermer av BOE og Visionox; Selv om rapportene ikke var helt nøyaktige, leverte Visionox P50 Pocket-modellen utgitt av Huawei på slutten av fjoråret. Fra Huaweis serie av trekk, reduserer den avhengigheten av koreanske produsenter for OLED-skjermer, støtter innenlandske leverandører og fremmer leverandørdiversifisering.

Akselerere importen av innenlandske OLED mobiltelefon produsenter er ikke begrenset til Huawei, utgitt på slutten av fjoråret Xiaomi 12 av TCL Technologys Huaxing fotoelektriske eksklusive levering av OLED-skjerm; årets utgivelse av Redmi K50 Supreme Edition bruker også OLED-skjerm, fra Huaxing fotoelektrisk og dyp Tianma-forsyning. I tillegg er det nylig kommet nyheter om at Visionox har gått inn i OPPOs forsyningskjede og mottatt en stor mengde bestillinger.

Data levert av senioranalytiker i CINNO Research Liu Yushi viser at i første halvår, den globale AMOLED smarttelefon panel forsendelser, to koreanske selskaper sto for 76,5%, innenlandske produsenter forsendelser sto for 23,5%, sammenlignet med 19,7% i første halvår av 2021, en økning på 3,9 prosentpoeng, andelen på over to prosent, og gradvis og jevnt stigende.

Visepresident Xu Fengying i Wearnes sa i et intervju at selskapet gikk tidlig inn i high-end-markedet og har tidligere levert flaggskip og sammenleggbare telefoner til merkevarekunder, inkludert high-end flaggskipet Magic4 of Glory og foldetelefonen MagicV osv. nåværende andel i high-end-markedet øker raskt, hovedsakelig på grunn av selskapets innovative teknologi og frigjøring av high-end produksjonskapasitet.

"Å stå fast i high-end-markedet bidrar til Wearnes' fortsatte konsolidering av forsyningsrelasjoner med kjernemerkekunder, noe som gjør det mulig for selskapets produkter å få en større andel av bestillinger i produktene til hovedmerkekunder, og dermed øke forsyningsandelen av viktige merkevarekunder og danne en positiv syklus for å utvikle flere merkevarekunder og ta flere markedsandeler i fremtiden, samt for raskere å øke inntektsskalaen og bruttofortjenesten, sa Xu Fengying.

I følge Xu Fengyings observasjon, i high-end markedet, er OLED-skjermen fortsatt dominert av Samsung, men den innenlandske skjermen akselererer gjennombruddet, spesielt Huawei og ære i importen av innenlandsk skjerm er relativt mer positiv, relaterte produkter er også velkommen av markedet, forventes å være mer merkevare terminaler i neste år, high-end produkter utstyrt med innenlandsk OLED-skjerm.

Den siste situasjonen viser at ikke bare high-end-markedet, OLED har begynt å trenge inn i markedet for tusendollarmaskiner. Disse inkluderer OPPO K9 og Redmi Note 11 Pro, som bruker Samsung-skjermer, og Honor X40, som er utstyrt med Vixenor-skjermer.

TrendForce Tibco-analytiker Zhou Shibo mener at nøkkelen til denne endringen skyldes den kontinuerlige akkumuleringen av teknologi og det faktum at OLEDs pris/ytelsesforhold har vært langt bedre enn for noen år siden. Drevet av tilbudssiden har flere produsenter gått inn i rekken av OLED-produksjon og -utvikling, og den konstante optimaliseringen av utbyttet har ført til en betydelig reduksjon i produksjonskostnadene, kombinert med den suksessive lanseringen av produksjonskapasitet, som gradvis har blitt hovedstrømmen av marked og få anerkjennelse fra merkevarer."

Liu Yushi sa, OLED-kostnadsreduksjon og utvidelse til low-end-markedet og andre applikasjoner er en uunngåelig trend, for terminalprodusenter er kjernen i tusen-yuan-orgelnoten kostnaden, så lenge kostnadene for OLED er rimelige. adoptert; en annen analytiker bedømte at å bære OLED kan forbedre skjermopplevelsen til de tusen yuan-modellene betydelig, kan drive en runde med skjermerstatningstrend.

En panelprodusent sa til journalister, det er på grunn av eksistensen av innenlandske OLED-skjermer, terminalprodusenter i skjermen for å ha flere valg, vil ikke lenger være "stuck neck" dilemma, og kan til og med realisere tilpasningen av skjermen, i forskjellige karakterer eller samme karakter på forskjellige terminaler med forskjellige egenskaper på skjermen, for å gjenspeile den innovative personligheten til terminalprodukter for å møte de varierte behovene til brukere.

Trekk den lokale forsyningskjeden

OLED-skjermen har i utgangspunktet vært monopolisert av koreanske produsenter, mobiltelefonprodusenter for å akselerere importen av innenlandsk OLED-skjerm betyr at industrimønsteret endrer seg. Spesielt har antallet nye innenlandske investeringer i OLED-produksjonslinje overskredet det i Sør-Korea, ifølge Omdia-prognosen, når man ser på de annonserte prosjektene alene, innen 2026 forventes Kinas produksjonskapasitet for OLED-paneler å utgjøre 49,04 %, og den koreanske OLED-panelprodusenter på lik linje.

Fra hele industrikjeden er OLED delt inn i tre deler: oppstrøms for utstyrsproduksjon, materialproduksjon og montering av deler, midtstrøms for produksjon av OLED-paneler, modulmontering og nedstrøms for skjermterminaler og andre applikasjoner. Dataene levert av Visionox viser at det innenlandske OLED-modulsegmentet har oppnådd mer enn 90 % lokalisering, og dette forholdet øker fortsatt.

Zhou Shibo fortalte reportere at OLED-relaterte råvarer, som OLED-fokus på lysemitterende materialer, dampavsetningsutstyr og finmetallmaskeversjon, samt den sammenleggbare OLED-en trenger å beskytte glasset, selv om det har oppnådd delvis lokalisering, men fortsatt trenger å fortsette å promotere. Det er rapportert at forskjellene i nøkkelmaterialer til slutt vil gjenspeiles i ytelsen og påliteligheten til hvert OLED-produkt.

Group Intelligence Consulting visepresident og sjefanalytiker Chen Jun sa til journalister, på grunn av den sene starten av den innenlandske OLED-skjermindustrien, er dagens OLED oppstrøms kjerneproduksjonsutstyr og materiallokaliseringshastighet fortsatt lav, på kort og mellomlang sikt er fortsatt dominert av Japan, Sør-Korea, USA, Europa og andre utenlandske selskaper, utstyr og materialer basert på utvikling av relativt vanskelig, lang syklus, og utenlandske fortsatt har et stort gap.

Wright fotoelektrisk er de tidligste innenlandske produsentene av OLED-paneler som kommer inn i forsyningskjedesystemet og oppnår importerstatning av produsenter av OLED-terminalmaterialer. Bedriftssekretær Pan Xiangting fortalte reportere at produsenter av OLED-terminalmaterialer må bestå kundens strenge leverandørkvalifikasjonssertifisering, inkludert selskapets kvalifikasjonsgjennomgang og fabrikkrevisjon, produktpatentgjennomgang og flere runder med testverifisering, verifisering gjennom dannelsen av stabil masseproduksjon, men også gjennom prøven, liten test, pilot, liten batch forsyning, batch forsyning fem trinn.

Pan Xiangting introdusert, er patentbarrieren nøkkelfaktoren som begrenser innenlandske OLED-materialebedrifter til utvidelse av terminalmateriale, det er bare noen svært få innenlandske bedrifter som bryter gjennom patentblokkaden for å oppnå masseproduksjonsforsyning. For tiden utvikler OLED-paneler seg raskt, og innenlandske OLED-panelprodusenter har en mer presserende etterspørsel etter innenlandske terminalmaterialer på grunn av sikkerheten til materialforsyningskjeden og omfattende vurdering av kostnader.

Det er rapportert at Wright Optoelectronics Red Prime-materiale og HTL-materiale har oppnådd importsubstitusjon, selskapet er også den eksklusive leverandøren av BOE Red Prime-materiale.

AOLED har levert organiske lysemitterende materialer til Wearnes, Huaxing Optoelectronics, BOE og andre bedrifter; innenlandske panelprodusenter har budt på anskaffelse av sjette generasjons AMOLED lineær fordampningskilde fra AOLED, Sør-Korea YAS, Japan Aifaike, Sør-Korea SNU, etc., AOLED er den eneste innenlandske bedriften.

Lokaliseringen av OLED-industrikjeden avhenger også av samarbeidet mellom oppstrøms- og nedstrømsprodusenter. Xu Fengying fortalte reportere at i møte med det svært ustabile globale miljøet, vil selskapet styrke samarbeidet og risikokontrollen i forsyningskjeden, etablere stabilt og godt samarbeid med leverandører, og deretter dyrke et risikobestandig fellesskap for å redusere produksjonskostnadene og sikre stabil produksjon.

Det er rapportert at Visionox og fleksibelt kretskort (FPC) selskapet å utvikle i fellesskap, slik at flerlags bord design til et dobbeltlags bord design, kostnadene falt betydelig; og PI selskapet til å utføre teknisk forskning av fleksibelt PI substrat materiale, materiale masseproduksjon prosessutvikling, panel produksjonslinje import verifisering; også oppgradert det nye VM6-materialsystemet, som er første gang de innenlandske panelprodusentene offentliggjør sitt eget materialsystem.

Produksjonslinjeinvestering på mer enn en billion

"Sammenlignet med utlandet, den innenlandske fleksible AMOLED-produksjonslinjekonstruksjonen totalt sett sent, hovedproduksjonslinjen er fortsatt i masseproduksjon etter oppgraderingsfasen for avlingshastigheten og konstruksjon og produksjon i det tidlige stadiet, er den totale produksjonslinjens avlingshastighet fortsatt i kontinuerlig forbedring." En panelprodusent fortalte reportere at selv om den innenlandske OLED-produksjonslinjen ennå ikke har oppnådd break-even, men industrimønsteret akselererer konsentrasjonen, deler BOE, Wearnes og andre panelprodusenter i den akselererte ekspansjonen.

Ta BOE som et eksempel, selskapet har tre OLED-produksjonslinjer, ifølge selskapets uttalelse i forskningen, innebærer AMOLED-virksomhet ny teknologi, kundesertifisering, etc., trenger fortsatt en periode med investeringer, er selskapet fortsatt fokusert på å forbedre produkt, tekniske evner, for å oppnå den reelle verdien av produktet.

BOEs regelmessige rapporter avslørte ikke OLED-virksomheten separat, men bransjen mener at muligheten for lønnsomhet ikke er stor, hovedsakelig fordi selskapets OLED-skjermforsendelser, høyere lønnsomhet av high-end-modeller utgjorde en relativt lav og litt lavere lønnsomhet av low-end-modeller sto for en relativt høy, samtidig BOE i low-end-markedet for å møte priskonkurransen fra andre OLED-skjermfabrikken.

Visionox har for tiden en OLED-produksjonslinje i Gu'an, Kunshan, og en eierandel i Hefei Visionox, ved den nye produksjonslinjen til solide faktorer, første halvår i år, har Visionox netto fortjeneste tap utvidet. Huaxing fotoelektriske og dype Tianmas OLED produksjonslinje står overfor lignende problemer, shipping kunder konsentrert i noen få produsenter som hirse, også møte presset mellom produsenter, ønsker å tjene er ikke lett.

"Tavlindustrien har en lang syklus, kapital- og teknologiintensive egenskaper, på grunn av industriens lover, investering i produksjonslinje forhåndsutstyr, anleggskonstruksjon og andre investeringskostnader for anleggsmidler er store, den årlige gjennomsnittlige avskrivningen og amortiseringen og andre faste kostnader forblir høye, noe som alvorlig komprimerer fortjenestemarginene, er det vanskelig å oppnå lønnsomhet." De ovennevnte panelprodusentene sa at disse amortiseringskostnadene ikke forårsaker løpende kontantutgifter, så den daglige produksjonen og driften gir heller ikke press og innvirkning.

Gjennom noen få tall kan være i utgangspunktet kognitive OLED produksjonslinje av kapitalintensive eiendommer, Hefei Wearnes og Noble 6. generasjon AMOLED produksjonslinje total investering på 44 milliarder yuan, design kapasitet på 30K / måned; BOE Chengdu 6. generasjon AMOLED produksjonslinje total investering på 46,5 milliarder yuan, Chongqing, Mianyangs to AMOLED produksjonslinje total investering er også nær 100 milliarder yuan.

I synet av Xu Fengying, tilhører OLED-panelindustrien i det tidlige utviklingsstadiet det teknologiledede stadiet, sluttprodukter rundt skjermen form for innovasjon, visningseffekt mens de er konstant optimert, derfor bør panelselskaper ta hensyn til teknologisk innovasjon, og stadig styrke produksjonslinjen operasjonell kapasitet, fremme forsyningskjeden systeminnovasjon for å redusere kostnader, forbedre produksjonslinjens utbyttenivå og masseproduksjon leveringskapasitet, for å være i stand til å skape kostnadseffektive produkter, tilgang til hodet kundens tillit og favør.

"Panel industrien i produksjonslinjen med skala effektivitet, kapasitet frigjøring mer, råvarer og andre kostnader er lavere, bedriftens inntekter og lønnsomhet og andre indikatorer vil bli betydelig forbedret." Xu Fengying forklarte videre at den fremtidige bruttofortjenesteforbedringen vil komme fra skalafordelene og industriell synergi, spesielt etter å ha oppnådd en relativt vedvarende høy avlingsrate, vil skalafordelen til produksjonslinjen gradvis vises, kostnadene og utgiftene vil være mer rimelige og effektiv deling.

Chen Jun mener at, tatt i betraktning avskrivninger, markedsetterspørsel og andre svingninger, ønsker OLED-produksjonslinje å oppnå lønnsomhet på kort sikt eller til og med 5 år er relativt lav, den reelle verdien av OLED-produksjonslinjeinvesteringer er oppstrøms råvarer, utstyr og perifer industri kjede produkter, teknologi for å spille en drivende effekt, bare i henhold til lønnsomheten for å vurdere verdien av OLED produksjonslinje er for begrenset og mangelen på skjult verdi av legemliggjørelsen.

I følge statistikk har Kinas nye og foreslåtte OLED-produksjonslinje nådd mer enn 20, med en total investering på mer enn en billion yuan, noe som også direkte førte til utvidelsesplanene til innenlandske støtteprodusenter. For eksempel, Wright Optoelectronics gjeldende OLED terminal materiale kapasitet på 3 tonn / år, ytterligere 1 tonn kapasitet reserver, er selskapet fremme OLED terminal materiale forskning og utvikling og industrialisering prosjektplanlegging kapasitet på 15 tonn / år. OLED har også totalt 15 tonn lysemitterende materiale planlegging kapasitet, Changchun, Shanghai plante planlegging kapasitet på 5 tonn, 10 tonn.

Et medlem av investeringsmiljøet fortalte reportere at for kapitalmarkedet anbefales det å bruke EBITDA (inntjening før skatter, renter, avskrivninger og amortisering) på OLED-industriens verdivurdering, som også bedre reflekterer driften til OLED-selskaper, og dermed gjenspeiler sanne verdien av bedriftens lange syklus. "Mange utenlandske aktiva-tunge industrier bruker EBITDA for verdsettelse, og siden mange innenlandske skjermselskaper har LCD-virksomhet og har passert ytelsestapet i det tidlige stadiet av industriell utvikling og oppnådd lønnsomhet, er markedet fortsatt vant til å bruke fortjeneste og tap til måle bedriftsverdi Så lenge bedriftens kontantstrøm er stabil og bedriftens inntektsskala fortsatt vokser, har den en god investeringsverdi. Derfor kan EBITDA til OLED-bedriftsverdien analysere investeringsverdien til bedrifter.

Ekspanderer til IT- og bilmarkedet

Tidligere i år satte BOE et mål på 100 millioner stykker sendt i 2022 for sin OLED-virksomhet, men fra BOEs nylige uttalelse har selskapet justert OLED-forsendelsesmålet til 80 millioner stykker. Selv om flere og flere innenlandske OLED-produsenter importerer produkter til avanserte mobiltelefonmodeller, og dekningen blir bedre, har nedgangen i smarttelefonboom åpenbart påvirket panelprodusentene.

"I år og neste to år, av det generelle økonomiske miljøet, er mobiltelefonmarkedet sannsynligvis fortsette nedgangen, vil den overordnede strategien til mobiltelefonprodusenter gradvis konservativ." Chen Jun fortalte reportere, kostnadene og avanserte teknologiske gjennombrudd blir hovedetterspørselen til mobiltelefonprodusenter på dette stadiet, har low-end fleksibelt OLED-panel dannet en mer åpenbar innvirkning på det stive OLED-panelet.

Hvis det er et lyspunkt i mobiltelefonmarkedet, kan sammenleggbar skjerm være en av de få. Zhou Shibo påpekte at teknologioppgraderingen har utløst en omfordeling av OLED-panelprodusentenes produksjonskapasitet, spesielt stiv OLED vil begynne å skifte fra mobiltelefoner til IT til de-kapasitet, og fleksibel OLED vil fokusere på foldemarkedet. "Folding mobiltelefonpenetrasjon forventes å nå 1,1 % i 2022, drevet av forbedrede spesifikasjoner og mer konkurransedyktige priser, er penetrasjonsraten forventet å nå 2,5 % i 2024, noe som vil ha muligheten til å gi markedet en ny bølge av bytte. trend."

Etter Chen Juns syn, på kort sikt, mobiltelefoner, er smart slitasje fortsatt den viktigste driftsposisjonen til innenlandske OLED-produsenter, samtidig vil utvide OLED i kategorien nedstrøms applikasjonsscenarier bli den viktigste forretningsstrategien til panelfabrikken i fremtiden. Reporteren bemerket at OLED-produsenter i utgangspunktet vil være IT (nettbrett, bærbare datamaskiner, etc.) og bil som et viktig nytt målmarked.

Pan Xiangting sa til journalister, for øyeblikket er smarttelefoner de viktigste bruksområdene til OLED-paneler, med forbedring av teknologi og kostnad ned, OLED-skjerm fra high-end maskin gradvis til middels og low-end-modeller penetrering, og i flatskjerm, TV, bilskjerm, AR / VR, smarte bærbare enheter og andre applikasjoner, disse penetrasjonsområdene er fortsatt relativt lave, fremtiden til OLED i terminalelektronikkapplikasjonsmarkedet er det fortsatt mye vekstplass.

I første halvår av dette året, dyp Tianmas bildisplay virksomhet inntektsvekst på mer enn 20%, sa selskapet i forskningen, med AMOLED industrikjeden og den generelle modenhet av teknologien, kombinert med fremtidig skala anvendelse av mer konkurransedyktige priser, vil penetrasjonen av bilfeltet gradvis øke.

Om bilapplikasjonen sa Pan Xiangting, OLED-responshastighet, sterk motstand mot sterk utendørs lysforstyrrelse, bred visningsvinkel, bidrar til sikker kjøring; på samme tid, tåler et bredt spekter av temperatur domene, kan tilpasse seg de fleste miljøkrav for utendørs kjøring; OLED kan også oppnå utmerket bildekvalitet, kan gjøres til en buet skjerm, noe som gir bedre visuell opplevelse.

I følge Visionoxs vurdering vil mellomstore OLED-er trenge gjennom flatpanel-, bærbare- og bilfeltene etter tur, med flatpaneler og bærbare datamaskiner som akselererer. For tiden har flere terminalprodusenter lansert mellomstore OLED-produkter, og selskapet tror at fremtidige skjerminnovasjonsløsninger innen nettbrett og bærbare datamaskiner hovedsakelig vil fokusere på OLED.

Zhou Shibo mener at dette året og neste to år, er OLED-industrien verdig oppmerksomhet endringer en er den sammenleggbare skjermen mobiltelefonen vil gradvis utvide markedsandelen, gjennom kontinuerlig akkumulering av teknologi, pris, mobiltelefon vekt og funksjonell konfigurasjon vil oppnå best balanse; den andre er om Apple kan følge planen i 2024 om å lansere iPad- og Macbook-seriene med produkter ved hjelp av OLED-paneler etter hverandre. "Selv om det er underlagt den store generasjonen av utstyr og materialeffektivitet av den langsomme utviklingen av faktorer som virkningen av de to siste årenes OLED-panel i utviklingen av mellomstore IT-produkter vil det fortsatt gå tregt fremover."

Som Zhou Shibo sa, OLED kan raskt trenge inn i IT-feltet, til en viss grad avhenger av Apples fremgang. Bransjen forventer at Apples tre ekstremt viktige produktlinjer, iPad, MacBook og iMac, gradvis vil ta i bruk OLED-skjermer i fremtiden og se på dem som benchmarks.

Chen Jun påpekte at økningen av OLED-penetrasjon i andre områder hovedsakelig begrenses av høye kostnader og høye priser. Han ga prognosedata viser at i 2022 forventes det globale OLED-panelet innen bilskjermforsendelser med en penetrasjonsrate på rundt 0,3 %, til 2026, forventes penetrasjonsraten å øke til 2 %, avhengig av kostpris og andre faktorer , penetrasjonshastigheten til OLED innen bilindustrien er fortsatt relativt lav.

Deep Tianma sa at anvendelsen av AMOLED-teknologi innen skjerm i kjøretøy fortsatt står overfor testen av stabilitet og levetid i bilindustrien, og industrien fortsetter å øke investeringene i relaterte teknologier og programmer for å forbedre og forbedre, noe som krever en viss tid å slå seg på. Wearnes nevnte den lengre valideringssyklusen for produkter i kjøretøy.

"Under den nylige forbedringen av OLED-teknologi og materialoptimalisering, bør påliteligheten som kreves for kjøretøy og strømsparingseffektiviteten som kreves for bærbare datamaskiner, gradvis bestå verifiseringen, kombinert med forberedelsen av store generasjonsfabrikker for å starte den ene etter den andre, og støtte fra kjente merkevarefabrikker, anslås det at etter 2024 vil penetrasjonsraten for IT og kjøretøyer ha et betydelig gjennombrudd." Zhou Shibo sa.